กลยุทธ์การลงทุน XAUUSD ประจำวันที่ 5 ธ.ค. 2568

date_range5 ธ.ค. 2025

Day วานนี้ ราคาทองคำ ปิดบวก $ 5.74  ปิดแท่งรายวัน Bullish Doji  แม้ว่าประกาศจำนวนผู้ขอรับสวัดิการณ์ว่างงานรายสัปดาห์ดีกว่าสัปดาห์ที่ผ่านมา 191 K แต่ยังคงถือว่าเป็นระดับที่สูงอยู่การการลบทะเบียนว่างงาน ประกอบกับ Challenger Grey & Christmas CGC ประกาศ เลิกจ้างพนักงงานรวมกว่า 1.17 ล้านตำแหน่ง(ม.ค.- พ.ย) ซึ่งสุกว่าปีที่แล้ว 54%  การเลิกจ้างในเดือน ต.ค.ถือเป็ฯเดือนที่รุนแรงที่สุดในรอบ 20 ปี โดยปัจจัยการเลิกจ้าง มากจาก AI และระบบอัตโนมัติ โดยเฉพาะกลุ่มที่ทำซ้ำ ปัจจัยดังกล่าวส่งผลให้ Fed Watch Tool ปรับเพิ่มโอกาสการลดดอกเบี้ยเป็น 0.25% .ในเดือน ธ.ค. แต่ราคาทองคภยังถูกกดดัน จาก ความผันผวนของตลาดพันธบัตรทั่วโลก เป็นอย่างมาก หลัง BOJ ปรับขึ้นดอกเบีย ณ ปัจจุบัน < 0..50% ซึ่งใช้มาตั้งแต่ปี 1999 (จากปัญหา สังคมผุ้สูงอายุ + คนไม่กล้าใช้เงิน +เงินผืดเรื้อรัรง + เศรษฐกิจหดตัว) ส่งผลให้ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาล สหรัฐ อายุ 10 ปรับตัวขึ้น กดดัน ทองคำ ในฐาน สินทรัพย์ไม่ให้ผลตอบแทน

ราคา USD อ่อนค่า จากความคาดหวังวา่ เฟดลดอกเบีั้ย ในการประชุมครั้งหน้า  … ปัจจัยบวก GBP

• Fed Watch Tool ปรับคาดการณ์ การปรับลดอัตราดอกเบี้ย 0.25% ในการประชุมครั้งหน้า 9-10 ธ.ค. แม้ว่าประกาศจำนวนผู้ขอรับสวัดิการณ์ว่างงานรายสัปดาห์ดีกว่าสัปดาห์ที่ผ่านมา 191 K (สัปดาห์ก่อนหน้า 218 K) แต่ตัวเลขยังคงเป็นระดับที่สูงประกอบกับ
• Challenger Grey & Christmas (CGC) ประกาศ เลิกจ้างพนักงงานรวมกว่า 1.17 ล้านตำแหน่ง(ม.ค.- พ.ย) ซึ่งสูงกว่าปีที่แล้ว 54%  การเลิกจ้างในเดือน ต.ค.ถือเป็ฯเดือนที่รุนแรงที่สุดในรอบ 20 ปี โดยปัจจัยการเลิกจ้าง มากจาก AI และระบบอัตโนมัติ โดยเฉพาะกลุ่มงานที่ทำซ้ำ

USD อ่อนค่า จากความผันผวนพันธบัตรรัฐบาลต่างประเทศ หลัง BOJ ส่งสัญญาณขึ้นดอกเบี้ย  … ปัจจัยบวก GBP

• 4 ธ.ค ตลาดพันธบัตรทั่วโลกผันผวน หลัง BOJ ส่งสัญญาณขึ้นดอกเบี้ย ในวันที่ 18-19 ธ.ค. ส่งผลให้ 10 Year JGB Yield พุ่งแต่ะ “ระดับสูงสุดในรอบหลายปี”  1.91-1.94 %
• การขึ้นของ JGB yield และท่าที “hawkish” จาก BOJ ทำให้เงินเยนแข็งค่าขึ้นเล็กน้อย และส่งสัญญาณกับนักลงทุนว่า “วงจรดอกเบี้ยต่ำสุด” ในญี่ปุ่นอาจจบลงแล้ว .. กดดัน USD
• “แรงขาย” ในตลาดพันธบัตรทั่วโลก นักลงทุนบางกลุ่มเทขายพันธบัตรระยะยาว (duration assets) เพราะค่า yield ในญี่ปุ่นสูงขึ้น ทำให้โอกาสได้ yield จากญี่ปุ่นน่าสนใจกว่า และอาจดึงเงินทุนกลับไปญี่ปุ่น (repatriation)

รัสเซีย-ยูเครน ข้อตกลงสันติภาพที่อาจไม่ได้ข้อสรุปโดยงาย … ปัจจัยบวกต่อน้ำมัน

• 3. ธ.ค. ปูติน ไม่ยอบรับข้อตกลงสันติภาพ ในประเด็นที่ยูเครนตอ่รอง ในเรื่อง ยูเครนไม่ยอมลดขนาดกองกำลัง + ไมยอมยกเมือง Luhansk, Donetsk (เคยเครอบครองพื้นที่หลัก  ได้ในปี 2022) Crimea (รัสเซียครอบครองได้ในปี 2014) + Nato จะไม่ยอมรับยูเครนเป็นสมาชิก
• ในขณะที่ Nato กล่าว “พร้อมทำทุกอย่างเพื่อปกป้องยุโรป ย้ำสนับสนุน ยูเครนอย่างต่อเนื่อง” หลายประเทศในกลุ่ม เริ่มไม่อดทนกับรัสเซีย
• ในขณะที่ ภาคการสมรภูมิยังคำดำเนินอย่างต่อเนื่อง
  – 4 ธ.ค. ปูติน ขู่ใช้กำลังยึดครอง  Donbas หายูเครนไม่ถอนกำลัง / รัสเซียยิงโดรนโจมตียูเครนเป็นจำนวนมาก — กองทัพอากาศยูเครนสกัดได้ 83 จาก 111 โดรน แต่ยังมีโดรนอีกราว 27 ลูกที่ทะลุแนวป้องกัน เข้าข่ายโจมตีเป้าหมายหลายแห่งอย่างน้อย 13 จุด ส่งผลให้มีผู้เสียชีวิตอย่างน้อย 5 คน และบาดเจ็บอีก 26 คนจากการโจมตีโดยรัสเซียในช่วง 24 ชั่วโมงล่าสุด เป็นการตอบโต้ยูเครน
  – 2 ธ.ค. รัสเซียประกาศจะปิดกันทางทะเลยูเครน เพือเป็นการตอบโต้การโจมตี กลุ่มเรือเงาของรัสเซีย
  – 1 ธ.ค ยูเครน ปฎิบัติการตอบโต้ รัสเซีย ช้โดรนโจมตีเรือบรรทุกน้ำมัน 2 ลำ โดยมีเป้าหมายตามทางการยูเครนคือ “ทำลายความสามารถของรัสเซียในการส่งออกน้ำมัน” เรือกลุ่ม shadow fleet ถูกใช้เพื่อเลี่ยงมาตรการคว่ำบาตร และช่วยให้รัสเซียยังคงส่งน้ำมันไปขายต่างประเทศได้ ซึ่งถือเป็นแหล่งรายได้สำคัญสำหรับสงครามของรัสเซีย เพื่อเป็นการตอบโต้ รัสเซีย จากการโจมตียูเครนจากฝังรัสเซีย ยูเครน  ด้วยขีปนาวุธ 36 ลูกและโดรน 600 ลำในการโจมตี ผุ้เสียชีวติ 4 ราย และ บาดเจ็บหลายร้อยคน ในกรุงเครียฟ

สถุานะการณ์ สหรัฐ – เวเนซุเอล่า ตึงเครียด … ปัจจัยบวกต่อราคาน้ำมัน

• บริษัทวิจัยพลังงาน Rystad Energy ในบันทึกเมื่อ 4 ธ.ค. 2025 ระบุว่า ความตึงเครียดทวีความรุนแรงขึ้นระหว่างสหรัฐฯ กับเวเนซุเอลา โดยรัฐบาลสหรัฐฯ ภายใต้การนำของ Donald Trump กำลังกดดันรัฐบาลของ Nicolás Maduro และ “มีสัญญาณ” ที่อาจนำไปสู่การ “แทรกแซงทางทหาร” ในเวเนซุเอล
• Rystad ระบุว่า เวเนซุเอลาผลิตน้ำมันดิบประมาณ 1.1 ล้านบาร์เรลต่อวัน (bpd) ซึ่งมากกว่าครึ่งเป็น “heavy crude” (น้ำมันดิบหนัก) ถ้าหากเกิดการแทรกแซงจริง อุปทานจากเวเนซุเอลาอาจถูกตัดออกบางส่วนหรือทั้งหมด ส่งผลต่อตลาดน้ำมันโลก
• น้ำมันหนักจากเวเนซุเอลามีบทบาทสำคัญ โดยเป็นวัตถุดิบที่ “เหมาะ” สำหรับโรงกลั่นของสหรัฐฯ และประเทศที่ต้องการ crude ที่ blend ได้กับ heavy crude ดังนั้น หากเวเนซุเอลาหยุดหรือลดการผลิต จะเป็น “แรงกดดัน” ต่ออุปทาน global crude โดยเฉพาะ crude แบบ heavy
• Rystad เตือนว่า หากเวเนซุเอลาถูก “shut-in” (ผลิตหยุด/ลดลง) ราคาน้ำมัน crude เบนช์มาร์กอาจต้อง “จ่ายเบี้ยความเสี่ยง (risk premium)” สูงขึ้น โดยเฉพาะ crude จากตะวันออกกลางหรือการนำเข้าแทนน้ำมันเวเนซุเอลา ส่งผลให้ราคาน้ำมันดิบอาจพุ่งขึ้นหากเหตุการณ์เลวร้ายเกิดขึ้นจริง

H4h/H1 ทางเทคนิค หลังจากที่ราคา ยังคงเคลื่อนไหวในกรอบ Sideway 4263-4168 ตั้งแต่วันจันทร์ 1  ธ.ค. เน้นแบ่งกรอบ ทำกำไร ในกรอบ 4217 -4175 และ 4217-4295 และการทำกำไรระยสั้น ในช่วงรอปัจจัยข่าวใหม่เข้ามาในตลาด   ในขณะที่ภาพใหญ่ยังคงปรากฎ Hamonic Pttn ,มีโซนรอขาย 4278-4308 เช่นกัน

คำแนะนำ

• เปิดสถานะซื้อ (รอสัญญาณซื้อ)ที่กรอบ4214-4210 / SL 4200 เพื่อทำกำไร 4215/4217/4220/4222/4225
• เปิดสถานะขาย (รอสัญญาณขาย)ที่กรอบ 4247-4265 /SL 4272 เพื่อทำกำไร 4241/4238/4235/4233/4224/4215

แนวรับ 4168/4157/4142

แนวต้าน 4263/4278/4308

ปฎิทินเข่าว 5 ธ.ค.2568

บทวิเคราะห์ข่าว

• ติดตามตัวเลข Core PCE หากตัวเลข > 0.3 อาจส่งผลให้เงินเฟ้อเร่งตัว จะลดโอกาสการปรับลดดอกเบี้ย ซึ่งจะเป็นปัจจัยบวกต่อ USD กดดัน ราคาทองคำ