กลยุทธ์การลงทุน Crude Oil (WTI) ประจำวันที่ 5 ธ.ค. 2568

date_range5 ธ.ค. 2025

Day วานนี้ราคาน้ำมัน ปิดปรับตัวเพิ่มขึ้นในวันพฤหัสบดีที่ 4 ธ.ค. ปิดแท่งรายวัน Bullish Doji จากแรงหนุนจากการอ่อนค่าของ USD (DXY) จากความคาดหวัง FED ลดดอกเบี้ยในวันที่ 10 ธ.ค. ประกอบกับข้อตกลงสันติภาพรัสเซีย-ยูเครน (ยูเครน โจมตีทอ่น้ำมัน Druzhba ในแค้วนแทมบอม ส่งผลต่อความกังวลในเสถียรภาพของการขนส่งพลังงาน) อาจไมสรุปจบง่ายๆ ในขณะที่ความรุ่นแรงระหว่าง สหรัฐ และ เวเนซุเอล่า เพิ่มขึ้น เป็นปัจจัยวกต่อราคาน้ำมัน

สัญญาน้ำมันดิบเวสต์ เท็กซัส (WTI) ปิดที่ 59.67 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรล เพิ่มขึ้น 1.22 %

ราคา USD อ่อนค่า ทั้งจากคาดการณ์ เฟดลดอกเบีั้ย และ เยนแข็งค่า … ปัจจัยบวกต่อน้ำ้มัน

• Fed Watch Tool ปรับคาดการณ์ การปรับลดอัตราดอกเบี้ย 0.25% ในการประชุมครั้งหน้า 9-10 ธ.ค. แม้ว่าประกาศจำนวนผู้ขอรับสวัดิการณ์ว่างงานรายสัปดาห์ดีกว่าสัปดาห์ที่ผ่านมา 191 K (สัปดาห์ก่อนหน้า 218 K) แต่ตัวเลขยังคงเป็นระดับที่สูงประกอบกับ
• Challenger Grey & Christmas (CGC) ประกาศ เลิกจ้างพนักงงานรวมกว่า 1.17 ล้านตำแหน่ง(ม.ค.- พ.ย) ซึ่งสูงกว่าปีที่แล้ว 54%  การเลิกจ้างในเดือน ต.ค.ถือเป็ฯเดือนที่รุนแรงที่สุดในรอบ 20 ปี โดยปัจจัยการเลิกจ้าง มากจาก AI และระบบอัตโนมัติ โดยเฉพาะกลุ่มงานที่ทำซ้ำ
• 4 ธ.ค. ตลาดพันธัตร ทั่วโลก ผันผวน จาก BOJ ส่งสัญญาณขึ้นดอกเบี้ย ในวันที่ 18-19 ธ.ค. ส่งผลให้ 10 Year JGB Yield พุ่งแต่ะ “ระดับสูงสุดในรอบหลายปี”  1.91-1.94 •การขึ้นของ JGB yield และท่าที “hawkish” จาก BOJ ทำให้เงินเยนแข็งค่าขึ้นเล็กน้อย และส่งสัญญาณกับนักลงทุนว่า “วงจรดอกเบี้ยต่ำสุด” ในญี่ปุ่นอาจจบลงแล้ว กดดัน USD

รัสเซีย-ยูเครน ข้อตกลงสันติภาพที่อาจไม่ได้ข้อสรุปโดยงาย … ปัจจัยบวกต่อน้ำมัน

• 3. ธ.ค. ปูติน ไม่ยอบรับข้อตกลงสันติภาพ ในประเด็นที่ยูเครนตอ่รอง ในเรื่อง ยูเครนไม่ยอมลดขนาดกองกำลัง + ไมยอมยกเมือง Luhansk, Donetsk (เคยเครอบครองพื้นที่หลัก  ได้ในปี 2022) Crimea (รัสเซียครอบครองได้ในปี 2014) + Nato จะไม่ยอมรับยูเครนเป็นสมาชิก
• ในขณะที่ Nato กล่าว “พร้อมทำทุกอย่างเพื่อปกป้องยุโรป ย้ำสนับสนุน ยูเครนอย่างต่อเนื่อง” หลายประเทศในกลุ่ม เริ่มไม่อดทนกับรัสเซีย
• ในขณะที่ ภาคการสมรภูมิยังคำดำเนินอย่างต่อเนื่อง
  – 4 ธ.ค. ปูติน ขู่ใช้กำลังยึดครอง  Donbas หายูเครนไม่ถอนกำลัง / รัสเซียยิงโดรนโจมตียูเครนเป็นจำนวนมาก — กองทัพอากาศยูเครนสกัดได้ 83 จาก 111 โดรน แต่ยังมีโดรนอีกราว 27 ลูกที่ทะลุแนวป้องกัน เข้าข่ายโจมตีเป้าหมายหลายแห่งอย่างน้อย 13 จุด ส่งผลให้มีผู้เสียชีวิตอย่างน้อย 5 คน และบาดเจ็บอีก 26 คนจากการโจมตีโดยรัสเซียในช่วง 24 ชั่วโมงล่าสุด เป็นการตอบโต้ยูเครน
  – 2 ธ.ค. รัสเซียประกาศจะปิดกันทางทะเลยูเครน เพือเป็นการตอบโต้การโจมตี กลุ่มเรือเงาของรัสเซีย
  – 1 ธ.ค ยูเครน ปฎิบัติการตอบโต้ รัสเซีย ช้โดรนโจมตีเรือบรรทุกน้ำมัน 2 ลำ โดยมีเป้าหมายตามทางการยูเครนคือ “ทำลายความสามารถของรัสเซียในการส่งออกน้ำมัน” เรือกลุ่ม shadow fleet ถูกใช้เพื่อเลี่ยงมาตรการคว่ำบาตร และช่วยให้รัสเซียยังคงส่งน้ำมันไปขายต่างประเทศได้ ซึ่งถือเป็นแหล่งรายได้สำคัญสำหรับสงครามของรัสเซีย เพื่อเป็นการตอบโต้ รัสเซีย จากการโจมตียูเครนจากฝังรัสเซีย ยูเครน  ด้วยขีปนาวุธ 36 ลูกและโดรน 600 ลำในการโจมตี ผุ้เสียชีวติ 4 ราย และ บาดเจ็บหลายร้อยคน ในกรุงเครียฟ

มาตราการคว่ำบาตร รัสเซียได้รับการผ่อนคลาย … ปัจจัยบวกต่อน้ำมัน

• EU บรรลุข้อตกลง “ค่อยๆ ยุติการนำเข้าก๊าซ ธรรมชาติ LNG ยุติในปี 2026  และกาซธรรมชาติผ่านท่อ ยุติในปี 2027)  ทั้งนี้ EU เคยเจอปัญญาหนัก หลังการเข้มขวดการคว่ำบาตร รัสเซีย นีปี 2022  ส่งผลให้ ราคาก๊าซ พุ่งขึ้น 5- 10 เท่าในยุโรป เงินเฟ้อพุ่ง / สัญญาการซื้อขาย แบบ Long Term Contract
• 4 ธ.ค.กระทรวงการคลังสหรัฐ ประกาศพักใช้ มากตราการคว่ำบาตร ที่ใช้กับ Lukoil ( 22 ต.ค.2025 สหรัฐ เคยประกาศคว่ำบาตรกับ Lukoil (เอกชนรัสเซีย) และ Rosneft (รัฐวิสาหกิจรัสเซีย) หาก Lukoil อยู่นอกรัสเซีย สามารถดำเนินการขายน้ำมันได้ตามปกติ  เนื่องจาก สถานีน้ำมัน Lukoil ทั่วโลกมีเป็นจำนวนมาก (2000 สถานีทั่วโลก ในอเมริกา ยุโรป ตะวันออกกลาง) ผ่อนปรน การขาดแคลนน้ำมันสำหรับผุ้บริโภค

สถุานะการณ์ สหรัฐ – เวเนซุเอล่า ตึงเครียด … ปัจจัยบวกต่อราคาน้ำมัน

• บริษัทวิจัยพลังงาน Rystad Energy ในบันทึกเมื่อ 4 ธ.ค. 2025 ระบุว่า ความตึงเครียดทวีความรุนแรงขึ้นระหว่างสหรัฐฯ กับเวเนซุเอลา โดยรัฐบาลสหรัฐฯ ภายใต้การนำของ Donald Trump กำลังกดดันรัฐบาลของ Nicolás Maduro และ “มีสัญญาณ” ที่อาจนำไปสู่การ “แทรกแซงทางทหาร” ในเวเนซุเอล
• Rystad ระบุว่า เวเนซุเอลาผลิตน้ำมันดิบประมาณ 1.1 ล้านบาร์เรลต่อวัน (bpd) ซึ่งมากกว่าครึ่งเป็น “heavy crude” (น้ำมันดิบหนัก) ถ้าหากเกิดการแทรกแซงจริง อุปทานจากเวเนซุเอลาอาจถูกตัดออกบางส่วนหรือทั้งหมด ส่งผลต่อตลาดน้ำมันโลก
• น้ำมันหนักจากเวเนซุเอลามีบทบาทสำคัญ โดยเป็นวัตถุดิบที่ “เหมาะ” สำหรับโรงกลั่นของสหรัฐฯ และประเทศที่ต้องการ crude ที่ blend ได้กับ heavy crude ดังนั้น หากเวเนซุเอลาหยุดหรือลดการผลิต จะเป็น “แรงกดดัน” ต่ออุปทาน global crude โดยเฉพาะ crude แบบ heavy
• Rystad เตือนว่า หากเวเนซุเอลาถูก “shut-in” (ผลิตหยุด/ลดลง) ราคาน้ำมัน crude เบนช์มาร์กอาจต้อง “จ่ายเบี้ยความเสี่ยง (risk premium)” สูงขึ้น โดยเฉพาะ crude จากตะวันออกกลางหรือการนำเข้าแทนน้ำมันเวเนซุเอลา ส่งผลให้ราคาน้ำมันดิบอาจพุ่งขึ้นหากเหตุการณ์เลวร้ายเกิดขึ้นจริ

H4/H1 โครงสร้าง H4 ยังคงเป็นขาลง โดยมีจุด choch H4 (เปลี่ยนโครงสร้าง) ที่ 59.750 ซึ่งตรงกับแนวต้าน Channal Downtrend H4 เช่นกัน / ราคาปรับตัวขึ้นลง อยู่ในกรอบ 58.088 – 59.498 (ตามคาด)

คำแนะนำ 

• เปิดสถานะขาย (รอสัญญาณขาย) กรอบ 60.040-59.733 / SL 60.500 เพือทำกำไร 59.524/59.433/59.276/59.166/59..008/58.914/58.685

แนวรับ 58.088/57.592/57.027

แนวต้าน 59.773/60.040/60.304

ปฎิทินเศรษฐกิจ 5 ธ.ค.2568

บทวิเคราะห์ข่าว

• ติดตามตัวเลข Core PCE หากตัวเลข > 0.3 อาจส่งผลให้เงินเฟ้อเร่งตัว จะลดโอกาสการปรับลดดอกเบี้ย ซึ่งจะเป็นปัจจัยบวกต่อ USD กดดัน ราคาน้ำมัน
• ติดตามตัวเลข ดัชนีความเชื่อมั่นผุ้บริโภค เดือน พ.ย. หากความเชื่อมันเพิ้น ส่งผลต่อ Demand ความต้องการใช้น้ำมันมากขึ้น ปัจจัยบวกต่อน้ำมัน (เล็กน้อย)