กลยุทธ์การลงทุน XAUUSD ประจำวันที่ 4 ก.ย. 2568

date_range4 ก.ย. 2025

Day วานนี้ ราคาปิดบวก $27 โดยได้รับแรงหนุนจากการอ่อนค่าของดอลลาร์ จากประกาศตำแหน่งงานว่าง ลดลงมากกว่าที่คาดการณ์ไว้ และเดือนก่อนหน้า สะท้อน Fed ปรับลดอัตราดอกเบี้ย 0.25% เพื่อแก้ป้ญหาการชะลอตัวของแรงงาน ราคาทองคำสร้าง All Time High ระดับ 3578 ซึ่งอยู่บริเวณกรอบ Target Fibo Clustering 3568-3553 หากวันนี้สามารถปิดแท่งเขียวเหนื่อระดับนี้ได้จะมีโอกาสขึ้นต่อเป้า 3596-3600 แต่หากปิดแท่งแดง ตำกว่า 3526 มีโอกาสที่ราคาจะปรับย่อตัวลง

ประกาศตัวเลขรับสมัครงาน น้อยกว่าคาดและเดือนที่แล้ว… กดดัน USD ปัจจัยบวกต่อทองคำ

• 3 ก.ย. ประกาศตัวเลขรับสมัครงานเดือน ส.ค. ออกมา 7.18 M (น้อยกว่าเดือนก.ค. 7.36M และคาดการณ์ 7.38M) ขณะที่ตัวเลขการจ้างงานเพิ่มขึ้น 41000 ตำแหน่ง แม้อัตราการเลิกจ้างงานยังอยู่ในระดับต่ำแต่ยังสูงกว่าค่ากลางของการสำรวจ
• ความอ่อนแอของข้อมูลแรงงาน ส่งผลให้ นักลงทุนเกือบจะมั่นใจว่า FED จะลดอัตราดอกเบี้ย 0.25% ในการประชุมเดือนก.ย. โดยตลาดคาดว่า มีโอกาส 95% ในการปรับลดอัตราดอกเบี้ย และยังเพิ่มน้ำหนักคาดการณ์ว่า จะมีการลดดอกเบี้ยอย่างน้อย 2 ครั้งภายในสิ้นปีนี้
• ผลสำรวจ Reuters สถานะขายสุทธิในดอลลาร์จะเพิ่มขึ้นอีกภายในสิ้นเดือนก.ย.หรือยังคงอยู่ที่ระดับปัจจุบัน ยังคงเป็นบวกต่อราคาทองคำ

ตลาดเริ่มคลายความกังวลการแทรกแซงของทรัมป์ต่อ FOMC… ทองคำอาจไม่รับปัจจัยบวกจากข่าวนี้

• ศาลยังคงไม่มีการอนุมัติการปลด Lisa Cook โดยตรง ตลาดมองว่า Cook อาจอยู่ในตำแหน่งต่อไปจนกว่าศาลตัดสิน “ช่วยลดความเสี่ยงด้านนโยบายการเงินจากากรเมืองมากขึ้น”
• จดหมายเปิดผนึกจากนักเศรษฐศาสตร์เกือบ 600 คน (รวมถึงผู้ชนะรางวัลโนเบล) ออกมาแสดงจุดยืนสนับสนุนความเป็นอิสระของธนาคารกลาง (Fed) และคัดค้านความพยายามแทรกแซงจากทรัมป์

ทรัมป์เริ่มหวั่น ศาลฎีการับเป็นคดี หรือผลการตัดสินศาลฎีกา หลังศาลอุทธรณ์ ตัดสิน ภาษีต่างตอบแทน Reciprocal Tariff ผิดกฎหมาย   … กดดัน USD ปัจจัยบวกทองคำ

• 3 ก.ย. ทรัมป์ ส่งสัญญาณว่า ข้อตกลงการค้าระหว่างสหรัฐฯ กับชาติเศรษฐกิจหลักอย่าง สหภาพยุโรป (EU), ญี่ปุ่น และเกาหลีใต้ อาจถูกยกเลิก หากศาลฎีกา ไม่รับคำฟ้อง หรือตัดสินยืนคำสั่งศาลอุทธรณ์ “ภาษีทรัมป์ ไม่ชอบด้วยกฎหมาย” โดยทรัมป์ระบุว่า มาตรการขึ้นภาษีนำเข้าของสหรัฐฯ ช่วยสร้างอำนาจต่อรองในการทำข้อตกลง หลังประเทศคู่ค้าสำคัญยอมเจรจาโดยไม่ตอบโต้ด้วยการเก็บภาษี พร้อมย้ำว่ากรอบดังกล่าว ทำให้เศรษฐกิจสหรัฐฯ “มีโอกาสกลับมาร่ำรวยอย่างเหลือเชื่อ” “ถ้าเราแพ้คดีนี้ ประเทศของเราจะได้รับความเสียหายอย่างใหญ่หลวง” พร้อมเสริมว่า “ข้อตกลงเหล่านี้คงต้องถูกยกเลิก”
• คำตัดสินของศาลอุทธรณ์
  – พิจารณาคดียืนคำตัดสินศาลชั้นต้น
  – ให้ศาลชั้นต้น พิจารณา รายละเอียด เกี่ยวกับ “เยียวยา”
  – พักคำพิพากษา “Stay” จนถึงวันที่  14 ต.ค. (เพื่อให้รัฐบาล(ทรัมป์) ยื่นคำต้องต่อศาลฎีกา (Supreme Court)
• หากศาลฎีกาไม่รับคดี (ยืนผลศาลอุทธรณ์) หรือรับและตัด ยืนคำสั่งศาลชั้นต้น จะส่งผลให อเมริกาจะกลายเป็นประเทศโลกที่ 3 อย่างทีทรัมป์ว่า เนื่องจาก
  -สูญเสียรายได้ระยะยาว ประมาณ $2.9-3.1 ล้านล้านดอลลาร์
  -เสี่ยงต่อการคืนเงิน ระดับ หลายสิบ ถึง หลายร้อย พันล้านดอลลาห์ให้กับประเทศที่เสียภาษีมาแล้ว
  – GDP สหรัฐ – 0.4 ($100-150  พันล้านต่อปี)
  -อัตราเงินเฟ้อ & ราคาสินค้าในสหรัฐจะพุ่งสูง / ผลักไปสู่ประชาชนสหรัฐ จะเป็นหนี้ $ 2700/ครัวเรือน
• แต่ทางกลับกันจะมีแนวแก้ไข ด้วยกระทรวงการคลังอาจจะประกาศใช้กฎหมายในข้ออื่น เพื่อคืนอำนาจเก็บภาษีบางประเภทแทน หรือ ทางรัฐสภาร่วมกัน ออกกฎหมายให้สิทธิประธานาธิปดี เปลี่ยนกรอบกฎหมาย ซึ่งอาจจะต้องใช้เวลาในการพิจารณา แต่อาจจะทำให้สหรัฐไม่กลับมาเป็นประเทศล้มละลายได้

จีนประกาศเก็บภาษี”ใยแก้วนำแสง”สหรัฐ 33.3-78.2%… ปัจจัยบวกต่อทองคำ

• สถานะการณ์การเจรจาการค้า สหรัฐ-จีน กลับมาอีกครั้งในขณะที่สหรัฐยังคงรอผลการตัดสินจากศาลฎีกา การขึ้นภาษีของทรัมป์ในช่วงที่ผ่านมา ชอบด้วยกฎหมายหรือไม่ 4 ส.ค. กระทรวงพาณิชย์จีน ว่า ประเทศจีนได้กำหนดมาตรการ anti-circumvention หรือเรียกง่ายๆ ว่า การขึ้นภาษีโต้ตอบ (tariffs) กับการนำเข้า “ใยแก้วนำแสง” (optical fiber) จากสหรัฐฯ เพื่อรับมือกับการเลี่ยงมาตรการ anti-dumping เดิม
• อัตราภาษีที่กำหนดคือ 33.3% ถึง 78.2% เริ่มใช้ 4 ก.ย. 2025 – 21 เม.ย. 2025

H4/H1 เช้าวันนี้ราคาปรับตัว่ร่วงลงมา ตามสัญญาณทางเทคนิค Bearish Divergence ในโซน Overbought H4-H1 มีโอกาสที่ราคาจะวิ่งเคลื่อนไหวในกรอบ 3553-3469 ในช่วงระหว่างรอผลประกาศตัวเลข Nonfarm แต่หากมีปัจจัยความชัดเจนเรื่อง การรับ-ไม่รับ ของศาลฎีกา ในการตัดสิน”ภาษีทรัมป์ไม่ชอบด้วยกฎหมาย” จะเป็นปัจจัยบวกต่อทองคำให้มีโอกาสขึ้นต่อ เป้า 3596 ได้เช่นกัน ทั้งนี้ทองคำยังคงมีปัจจัยข่าวบวก สนับสนุุนอยู่มาก

คำแนะนำ

• เปิดสถานะซื้อ (รอสัญญาณซ์้อ) ที่กรอบ 3560-3513 / SL3508 เพื่อทำกำไรระยะสั้น 3527/3532/3541/3547/3550
• เปิดสถานะขาย(รอสัญญาณซือ)ที่กรอบ 3568-3553/ SL 3575 เพื่อทำกำไรที่ 3541/3534/3522/3514/3550/3502/3495
• เนื่องจากปัจจัยบวกต่อทองยังคงมีมาก โดยเฉพาะเรื่อง คำตัดสินของศาลฎีกา “ภาษีทรัมป์ไม่ชอบด้วยกฎหมาย” หากมีความชัดเจนของข่าวนี้จะเป็นผลบวกต่อราคาทองคำระวังสถานะขาย

แนวรับ 3469/3437/3420

แนวต้าน 3553/3568/3596

ปฎิทินเศรษฐกิจ 4 ก.ย.2568

บทวิเคราะห์ข่าว

• ติดตามประกาศตัวเลขการจ้างงานนอกภาคการเกษตร จาก สถาบัน ADP หากตัวเลขออกมากใกล้เคียงกับคาดการณ์ สะท้อนมีโอกาสที่ Fed จะลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อแก้ไขการอ่อนค่าของแรงงาน ซึ่งเป็นปัจจัยกดดัน USD ปัจจัยบวกต่อ ทองคำ ในฐานะสินทรัพย์จับคู่ แต่หากตรงข้ามตัวเลขออกมามากว่าเดือนก่อนหน้า ราคาจะมีความผันผวน (เชิงลบต่อ ทองคำ แต่ไม่มาก) นักลงทุนจะจับตาดูการประกาศตัวเลข Non Farm ในวันพรุ่งนี้เพื่อยื่นยันอีกครั้งหนึ่ง
• หากตัวเลขจำนวนขอรับสวัสดิการว่างงานสอดคล้องกับจำนวน Nonfarm จะมีปัจจัยเสริมอีกแรงหนึ่ง
• ติดตามตัวเลข PMI ฝั่งบริการ หากตัวเลขออกมา มากกว่าคาดการณ์หรือเดือน ก.ค. สะท้อนเศรษฐกิจสหรํฐภาคบริการยังคงขยายตัวอยู่ ปัจจัยบวกต่อ USD กดดัน ทองคำ