กลยุทธ์การลงทุน XAUUSD ประจำวันที่ 25 มิ.ย. 2569
25 มิ.ย. 2026
Day วานนี้ ทองคำปิด- $130 แตะระดับต่ำสุดในรอบกว่า 7 เดือน ปัจจัยกดดัน จากการแข็งค่าของดอลลาร์ และการคาดการณ์ที่เพิ่มขึ้นว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย และ BOA (Bank of America) ปรับคาดการณ์ว่า เฟดน่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปี นี้ 3 ครั้งในขณะ Fed watch tool ปรับคาดการณ์น่าจะขึ้นดอกเบี้ยขึ้น 2 ครั้งในปีนี้ ทองคำยังถูกกดดันจากการไหลออกของเงินทุนใน ETF ทอง หลัง World Gold Council ระบุว่า กองทุน Gold ETF มียอด เงินทุนไหลออกสุทธิ 16 ตัน ในเดือนพ.ค. และยังคงเผชิญกับ เงินทุนไหลออกต่อเนื่องในช่วงครึ่งแรกของเดือนมิถุนายน
ในขณะที่อยู่ในช่วง 60 วันสำหรับการ สหรัฐ – อิหร่าน ลงนามสันติภาพฉบับสมบูรณ์ ออกมาในทิศทางที่ดี สหรัฐยอมทีจะปล่อยเงินอายัตอิหราน 6000 ล้านดอลลาร์ เพื่อให้ซื้อสินค้ามนุยธรรมจากสหรัฐบางส่วน ในขณะช่องแคบฮอร์มุชเริ่มมีการเปิดเส้นทางเดินเรือ ฝั่งโอมาน เพื่อระบายเรือบรรทุกน้ำมันที่ติดค้างอยู่
นักวิเคราะห์ของ ING ปรับลดคาดการณ์ราคาทองคำ โดยขณะนี้คาดว่าราคาทองคำจะเฉลี่ยที่ 4,300 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ใน Q3/2026 และเฉลี่ยที่ 4,600 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ใน Q4/2026
BOA ปรับมุมมองเฟดน่าจะขึ้นดอกเบี้ยปีนี้ 3 ครั้ง … กดดัน ทองคำอย่างรุนแรง
- 26 มิย นักวิเคราะห์ของ Bank of America ปรับมุมมองเป็นเชิง Hawkish มากขึ้น และคาดว่า Fed จะขึ้นดอกเบี้ย 3 ครั้งในปี 2026 โดยขึ้นครั้งละ 0.25% (25 bps) รวมทั้งสิ้น 0.75% (75 bps) โดยจะเริ่มจากเดือน ก.ย. / ต.ค. / ธ.ค.
- ในขณะที fed watch tool ปรับคาดการณ์ เฟดน่าจะปรับขึ้นดอกเบี้ย 2 ครั้ง คือในการประชุม เดือน ก.ย. และอีก 1 ครั้ง ในปีนี้
World Gold Council (WGC) โดยระบุว่า กองทุน Gold ETF ทั่วโลกเริ่มชะลอการเข้าซื้อและพลิกกลับมาเป็น “เงินทุนไหลออกสุทธิ” ในเดือนพฤษภาคม … ปัจจัยกดดันราคาทองคำ
- กองทุน Gold ETF ที่มีทองคำหนุนหลังจริงทั่วโลกมียอดถือครองลดลงประมาณ 16 ตัน (คิดเป็นเงินไหลออกประมาณ 2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ)
- สินทรัพย์ภายใต้การบริหาร (AUM) ของกองทุน Gold ETF ทั่วโลกลดลง 2% MoM เหลือ 604 พันล้านดอลลาร์ ขณะที่ปริมาณทองคำที่ถือครองลดลงเหลือ 4,121 ตัน
- ภูมิภาคที่มีเงินไหลออกมากที่สุด
– อเมริกาเหนือ มีเงินไหลออกมากที่สุด ราว 8.5 ตัน หรือประมาณ 1.1 พันล้านดอลลาร์
– เอเชีย มีเงินไหลออกใกล้เคียงกันประมาณ 8.8 ตัน หรือราว 1.2 พันล้านดอลลาร์
– แต่เฉพาะ ยุโรปเป็นภูมิภาคเดียวที่ยังมีเงินไหลเข้า ประมาณ 1.2 ตัน - เหตุผลมากจาก ความคาดหวังว่า Fed อาจกลับมาใช้นโยบายการเงินเข้มงวดมากขึ้น เนื่องจาก เงินเฟ้ออยู่ในระดับสูง เฟดอาคงดอกเบี้ยสูงเป็นเวลานาน หรืออาจกลับมาขึ้นดอกเบี้ยเพ่ิมเติม ทำให้ต้นทุนค่าเสียโอกาสของการถือทองคำสูงขึ้น นอกจากนี้มากจาก นักลงทุนบางส่วนโยกเงินออกจากสินทรัพย์ปลอดภัยเข้าสู่หุ้นและสินทรัพย์เสี่ยงอื่น ๆอีกทั้ง ค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งขึ้นกดดันราคาทองคำ และลดความน่าสนใจของการถือครองทองสำหรับนักลงทุนต่างชาติ
โอมานช่วยเปิดช่องทางเพิ่มการระบายเรือตกค้างจากช่องแคบฮอร์มุช … ปัจจัยบวกต่อทองคำ อาจทำให้เงินเฟ้อจากราคาน้ำมันไม่นานมากตามนักวิเคราะห์คาดการณ์
- โอมานได้ประกาศเปิดและขยายเส้นทางเดินเรือชั่วคราว (Temporary Maritime Corridors) ในช่องแคบฮอร์มุซ เพื่ออำนวยความสะดวกให้เรือบรรทุกน้ำมันและเรือสินค้าสามารถเดินทางได้อย่างปลอดภัยมากขึ้น
- โดยเปิดเส้นทางเดินเรือชั้่วคราว 2 เส้นทาง ด้านเหนือ และ ใต้ ของเส้นทางเดิมใช่ช่องแคบ โดยการประสานงานร่วมกับ องค์การทางทะเลระหว่างประเทศ (IMO)
- รัฐบาลโอมานยืนยันว่าจะไม่เรียกเก็บค่าผ่านทางจากเรือที่ใช้เส้นทางดังกล่าว
- ปัจจุบันมีเรือกว่า 500-600 ลำ ตกค้างอยู่ในอ่าวเปอร์เซีย รวมถึงเรือบรรทุกน้ำมันจำนวนมาก จึงต้องมีการจัดเส้นทางใหม่เพื่อระบายเรือออกจากพื้นที่
- ส่งผลให้ความเสี่ยงของภาวะขาดแคลนอุปทานน้ำมันโลก ลดลง
ช่วง 60 วัน หลัง MOU สหรัฐ-อิหร่าน เพื่อเปิดทางให้ ทำข้อตกลงฉบับบรูณ์ ยังคงผ่านไปด้วยดี …. ปัจจัยบวกต่อทองคำ อาจทำให้เงินเฟ้อจากราคาน้ำมันไม่นานมากตามนักวิเคราะห์คาดการณ์
- เจดี แวนซ์ รองประธานาธิปดีสหรัฐ ยืนยัน ณ ขณะนี้ อยู่ในช่วง 60 วันหลังลงนาม MOU 18 มิ.ย และครบกำหนด 16-17 สิงหาคมที่จะต้องให้ทั้งสองฝ่ายกลับมาลงนาม ข้อตกลงฉบับสมบูรณ์ ทังนี้ยังมีประเด็นที่่ยังไม่ได้ข้อสรุป ที่สหรัฐยังคงมีข้อเรียยกร้อง การจัดเก็บยูเรเนียมที่พัฒนา+อิหร่านจะยอมให้ IAEA เข้าตรวจสอบ พื้นทีพัฒนานิเคลร์ย ของอิหร่านได้แค่ไห
- รัฐบาลสหรัฐได้อนุญาตให้อิหร่านเข้าถึงเงินบางส่วนที่ถูกอายัดไว้ และมีรายงานว่าเงินก้อนแรกประมาณ 6 พันล้านดอลลาร์ จะถูกทยอยปล่อยออกมาเพื่อใช้ซื้อสินค้าเพื่อมนุษยธรรไ้ดมจากสหรัฐ เช่น ข้าวสาลี ข้าวโพด เวชภัณท์
- อุปกรณ์การแพทย์ แม้ว่าทรัมป์จะระบุว่า เงินดังกล่าว ถูกใช้ “เฉพาะ” สำหรับการซื้อสินค้าเหล่านี้จากสหรัฐเป็นหลัก ในขณะทีอิหร่านยืนยัน จะไม่ยอมให้สหรัฐควบคุมเศรษฐกิจของอิหร่านมากเกินไป
- โครงการณ์ นิวเคลียร์ในอิหร่าน : อิหร่านยืนยัน จะไม่พัฒนาอาวุธนิวเคลียร์ และยินยอมผู้ตรวจสอบจาก International Atomic Energy Agency (IAEA) กลับเข้ามาตรวจสอบในอิหร่านได้ ทัง้นี้ยังคงไม่มีข้อสรุปในเรื่องการทำให้ ยูเรเนียมเสริมสมรรถนะสูง (Highly Enriched Uranium) หมดสภาพ
สถานะการณ์ในเลบานอน ลดระดับความรุนแรงเต็มรูปแบบ การโจมตีมีบ้างปะปราย…
- อิสราเอลยังใช้โดรนและโจมตีทางอากาศในพื้นที่ตอนใต้ของเลบานอน โดยเฉพาะพื้นที่ที่อิสราเอลระบุว่าเป็นฐานหรือโครงสร้างของกลุ่ม Hezboll มื่อวันที่ 19 มิ.ย. แต่การโจมตีไม่ได้ยุติลงทั้งหมด และยังมีเหตุปะทะประปรายเกิดขึ้นต่อเนื่อง กองกำลังอิสราเอลจะยังไม่ถอนตัวจากบางพื้นที่ทางตอนใต้ของเลบานอนในระยะสั้น
H4/H1โครงสร้างยังคงเป็นขาลงระยะสั้น และหลุดร่วงลงจากรอบ Channel Downtrend H4 ในระยะกลาง ในขณะที่การร่วงลงวานนี้ ทำให้ EMA 50 และ EMA 200 เข้าใกล้กันจนมากขึ้นใน TF Day และหากตัดกันจะเข้าสู่ช่วง Death Cross มีโอกาสที่จะย่อปรับฐานลึกใน TF Day
คำแนะนำ
- เปิดสถานะขาย (รอสัญญาณขาย) กรอบ 4006-4037 / SL4042 เพื่อทำกำไร 3990/3960/3950/3930/3920/3910/3900
แนวรับ 3931/3872/3872
แนวต้าน 4036/4058/4089
ปฎิทินข่าว 25 มิ.ย.2569
บทวิเคราะห์ข่าว
- ถ้อยแถลงโดนัล ทรัมป์ งานเปิดการเฉลิมฉลอง America 250
– ย้ำการเจรจากับอิหร่านดำเนินอยู่ ยืนยันรัฐบาลสหรัฐยังคงผลักดันข้อตกลงระยะยาวเกี่ยวกับนิวเคลียร์ การส่งออกน้ำมัน และความมั่นคงในช่องแคบฮอร์มุซ
– กล่าวชื่นชมผลงานที่ผานมา ด้านเศรษฐกิจ ของรัฐบาล ย้ำจุดยืนเรื่องการควบคุมชายแดน การลดผู้อพยพผิดกฎหมาย และการสนับสนุนมาตรการภาษีศุลกากรเพื่อปกป้องอุตสาหกรรมสหรัฐ - ติดตามประกาศตัวเลข Core PCE (Core Personal Consumption Expenditures Price Index)ดัชนีวัดเงินเฟ้อที่ตัดราคาอาหารและพลังงานออก ที่เฟดชอบใช้
– หาก สูงกว่า 0.3% (เช่น 0.4%, 0.5%) ==> เงินเฟ้อร้อนแรงกว่าคาด → Fed อาจคงดอกเบี้ยสูงนานขึ้น หรือมีโอกาสขึ้นดอกเบี้ย …. บวกต่อ USD กดดัน ทองอย่างหนัก
– เท่ากับ 0.3 % ==> ออกมาตามคาด → ตลาดรับรู้ไปแล้ว ……. USD และทองคำผันผวน – แกว่งตัวออกข้าง
– เท่ากับ 0.2 % ==>เงินเฟ้อชะลอกว่าที่ตลาดคาด → เพิ่มโอกาสคงดอกเบี้ยนานขึ้น …. กดดัน USD ปัจจัยบวกต่อ ทองคำ
- ่ติดตาม Unemployment Claim
– หากออกมาใกล้เคียง 220K-226K จำนวนผุู้ขอรับสวัสดิการณ์เท่าเดิม ปัจจัยนี้จะไม่ส่งผลอะไรต่อทองคำมาก
– หากออกมาน้อยกว่า 200K สะท้อนภาคแรงงานปรับตัวดีขึั้น ส่งผลบวกต่อ เศรษฐกิจ ปัจจัย ปัจจัยบวก USD กดดันทอง
– หกตัวเลขออกมามากกว่า 250K จึงจะเป็นผลบวกต่อทอง เนืองจากตลาดแรงงานเริ่มหดตัว
โดย Trin Anuwattanawong
