กลยุทธ์การลงทุน XAUUSD ประจำวันที่ 23 ก.ย. 2568

date_range23 ก.ย. 2025

DAY วานนี้ ราคาปิดบวก $61 ราคาทองคำสร้าง All Time High อย่างต่อเนื่อง ณ ปัจจุบันที่ราคา $3759 ทองคำได้รับแรงหนุนอย่างต่อเนื่องง ทั้ง ถ้อยแถลง สตีเฟน มิรัน ยืนยันว่ามีโอกาสที่ Fed จะปรับลดดอกเบี้ยในปีนี้ 2 ครั้ง คาดครั้งละ 0.5% เพราะหากไม่ลดดอกเบี้ยตามคาดการณ์อาจส่งผลให้ ตลาดแรงงานอยู่ในความเสี่ยง นอกจากนี้ยังมี แรงหนุนจากปัจจัยทางภูมิศาสตร์ รัสเซีย-ยูเครน หลังการรุกคืบอย่างต่อเนื่องของรัสเซีย ซึ่งส่งผลให้เศรษฐกิจยูเครนเริ่มส่อเค้าวิกฤต พยายามหาแหล่งเงินกู้จากหลายแห่ง ทั้ง IMF และ กลุ่มยุโรป อีกทั้งความกังวล เรื่องความไม่เป็นอิสระของ FED หลัง ทรัมป์ยื่นต่อศาลฎีกา พิจารณาตัดสิน ลิซ่าคุก พ้นจากตำแหน่ง ปิดแท่งรายวันวานนี้ Bullish Marubozo

ถ้อยแถลง Stephen Miran คาดปรับดอกเบี้ยอีก 2 ครั้ง คร้งละ 0.5% ในปีนี้ … ปัจจัยกดดัน USD ปัจจัยบวกต่อทองคำ

• 22 ก.ย. Stephen Miran ผุ้ว่าการคณะกรรมการธนาคารกลางสหรัฐ (อดีตหัวหน้าที่ปรึกษาเศรษฐกิจของทรัมป์) ให้ความเห็น
  – ปัจจุบัน อัตราตราดอกเบี้ย USD ที่ 4.00-4.25 ซึ่ง Miran เห็นว่าอัตรานี้สูงเกินไป และกดดันเศรษฐกิจมากเกินไป มีโอกาศที่จะสร้างความเสี่ยงต่อ ภารกิจของ Fed ในเรื่องการจ้างงาน
  – อัตราดอกเบี้ย “เป็นกลาง” “r” ซึ่งเป็นทั้งการเร่งและการเบรกเศรษฐกิจ แต่ปัจจัย Momentary Force มีปัจจัยหลายอยาง ได้แก่
  * นโยบายด้านการเข้าเมือง (immigration) ส่งผลให้ การลดการเข้าเมืองสุทธิส่งผลให้ความต้องการที่อยู่อาศัยลดลงและจะเป็นการกดดันด้านค่าเช่า (rent inflation) ลดลง
  * นโยบายภาษี (tax law), การปรับกฎระเบียบ (regulatory policy), และนโยบายการค้า (trade / tariffs) ที่ส่งผลให้ทุนสำรอง (savings) เพิ่มขึ้น หรือการกู้ยืมลดลง ส่งผลให้ อุปสงค์และอุปทานของเงินทุน (loanable funds)” เปลี่ยนแปลง
  * จากการคำนวณของเขา เมื่อรวมเอาปัจจัยเหล่านี้ r* ใหม่อาจต่ำกว่าที่ Fed ประเมินไว้ก่อนหน้านี้หลายจุด (อาจต่ำกว่าเดิมประมาณ 1.0-1.2 จุดในอัตราดอกเบี้ย “จริง”)
• คาดการณ์ว่า จะมีการตัดดอกเบี้ยเพิ่มเติม “สองครั้ง” ครั้งละ 0.5% ในการประชุมทั้ง 2 ครั้งที่เหลือ ของ FOMC ย้ำหาก ดอกเบี้ยไม่ลด อาจทำให้เกิดการปลดพนักงานโดยไม่จำเป็น

ทรัมป์ยื่นคดีลิซา คุก ต่อศาลฎีกา เอาผิดถึงที่สุด… ปัจจัยกดดัน USD ปัจจัยบวกต่อทองคำ

• ทรัมป์ ยื่น emergency petition (คำร้องด่วน) ต่อศาลฎีกา สหรัฐ (Supreme Court) ตั้งแต่วันที่ 19 ก.ย. ขอให้ศาลออกคำสั่งให้ปลด Lisa Cook ทันที ระหว่างที่กระบวนการกฎหมายยังดำเนินอยู่ (stay / administrative order)
• รัฐบาลทรัมป์ เสริมว่า ศาลล่าง (District & Appeals) ไม่ควร “แทรกแซง” การตัดสินของประธานาธิบดีในเรื่อง “cause” สำหรับการปลด เพราะกฎหมายให้สิทธิ์ประธานาธิบดีในการกำหนดเหตุเหล่านั้นตามมาตรฐาน “for cause” และเชื่อว่าการยื่นฟ้อง/การฟ้องร้องระหว่างที่เป็นตำแหน่งอยู่ไม่ยุติธรรม (violation of due process)
• ศาลฎีกาตัดสินว่า Trump สามารถปลด Fed Governor “for cause” โดยใช้เหตุที่เกิดก่อนเข้ารับตำแหน่งได้ จะเป็นการเปลี่ยนแปลงสำคัญในเรื่อง อำนาจของประธานาธิบดี กับ ความเป็นอิสระของธนาคารกลาง (central bank independence) ตลาดการเงิน และความเชื่อมั่น อาจถูกกระทบ เพราะ FED ถูกออกแบบมาให้เป็นอิสระทางการเมือง
• ตลาดเงินโลกจับตา! ธนาคาร Commerzbank เตือนว่า ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอาจอ่อนค่าหนัก หากศาลฎีกาสหรัฐมีคำตัดสินให้ โดนัลด์ ทรัมป์ อดีตประธานาธิบดี สามารถปลด ลิซ่า คุก ผู้ว่าการธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ได้สำเร็จ
• ลิซ่า คุกย้ำว่าหากทรัมป์ชนะคดี จะเป็นสัญญาณชัดเจนว่า เจ้าหน้าที่เฟดที่ขัดขืนต่อแรงกดดันในการลดดอกเบี้ย อาจถูกปลดจากตำแหน่งได้ ซึ่งย่อมทำให้ตลาดคาดการณ์ถึงความเป็นไปได้ในการ ลดดอกเบี้ยครั้งใหญ่และรวดเร็วกว่าเดิม

ยูเครนกำลังเผชิญวิกฤต หลังรัสเซียรุกคืบอย่างต่อเนื่อง เดินหน้าหาเงิน … ปัจจัยบวกต่อทองคำ

• 23 ก.ย. รัสเซียเพิ่มการโจมตีแนวป้องกันของยูเครนในภูมิภาค Donetsk พยายามเข้ายึดพื้นที่ที่ยังอยู่ในการควบคุมของยูเครน โดยใช้กลยุทธ์โจมตีเส้นทางลำเลียง อุปกรณ์ส่งเสริมการรบ และใช้โดรน/อากาศยานไร้คนขับ หรือ “glide bombs” เพื่อก่อกวนและลดความสามารถในการเสริมกำลังของยูเครน / ยูเครนดำเนินการโจมตีเป้าหมายสำคัญในดินแดนที่ถูกครอบครองโดยรัสเซีย เช่น ถล่มอากาศยาน Be-12 “Chayka” (เครื่องบินทะเลต่อต้านเรือดำน้ำ) ในไครเมีย ซึ่งเป็นครั้งแรกที่มีการทำลายเครื่องบินรุ่นนี้ได้ และยังโจมตีเฮลิคอปเตอร์ Mi-8, เรดาร์ และฐานโดรนของรัสเซีย
• 20 ก.ย. ยูเครนถูกยิงด้วยขีปนาวุธและโดรนจำนวนมากในหลายภูมิภาค รวมถึงเมือง Dnipro, Chernihiv, Khmelnytskyi โดยเป้าหมายหลักคือโครงสร้างพื้นฐานเช่นโรงงาน บ้านเรือน และสิ่งอำนวยความสะดวกของพลเรือน เจ้าหน้าที่ยูเครนรายงานว่าสามารถยิงสกัดโดรน/ขีปนาวุธจำนวนมากได้
• ด้านเศรษฐกิจ ยูเครนตกลงให้ IMF ประเมินว่าต้องการเงินช่วยเหลือภายนอกประมาณ $65 พันล้าน จนถึงปี 2027 ซึ่งสูงกว่าที่เคยประเมินไว้ก่อนหน้านี้ ($38 พันล้าน) และขอโปรแกรมกู้เงินใหม่กับ IMF ระยะสี่ปี เพื่อรับรองค่าใช้จ่ายในสงคราม
• ยูเครนเตรียมจัดประชุม UN General Assembly สัปดาห์นี้เพื่อเร่งการสนับสนุนจากยุโรป

Partial Shudown อาจกลับมาในสมัยทรัมป์ 2.0 หลัง วุฒิสภาไม่ผ่านร่างงบประมาณ … ปัจจัยกดดัน USD ปัจจัยบวกตอ่ ทองคำ

• 23 ก.ย. ทรัมป์เตรียมหารือแกนนำพรรคเดโมแครต(ฮาคีม เจฟฟรีส์) ในสภาคองเกรสในสัปดาห์นี้ เพื่อหาแนวทางในการจัดสรรงบประมาณ ซึ่งหากไม่สามารถผ่านร่างงบประมาณชั่วคราวได้ทันกำหนดเส้นตาย 30 ก.ย. จะส่งผลให้หน่วยงานรัฐบาลอาจต้องเข้าสู่ภาวะชัตดาวน์ หรือปิดทำการ
• พรรครีพับลิกันและทรัมป์ต้องการให้ผลักดันร่างงบประมาณ โดยไม่มีเงื่อนไขออกไปอีก 7 สัปดาห์ ขณะที่ฝั่งโมแครตเสนอให้ขยายเวลาออกไปอีก 4 สัปดาห์ และเรียกร้องให้พรรครีพับลิกันผ่อนปรนเรื่องการขยายเวลาอุดหนุนโครงการประกันสุขภาพที่กำลังจะหมดอายุในช่วงสิ้นปีนี้ รวมถึงการยกเลิกการตัดงบประมาณโครงการ Medicaid ในร่างกฎหมาย One Big Beautiful Bill ของทรัมป์ อย่างไรก็ตาม พรรครีพับลิกันเตือนว่าจะไม่รับข้อเรียกร้องใด ๆ ของพรรคเดโมแครตเพื่อผ่านร่างงบประมาณชั่วคราว แม้ฝั่งรีพับลิกันบางส่วนจะสนับสนุนให้ขยายเวลามาตรการอุดหนุนออกไปอีกก็ตาม
• 19 ก.ย. วุฒิสภา ลงมติ ไม่ผ่านร่างงบประมาณ 44-48 (เกณฑ์ 60 เสียง) เนื่องจาก ข้อเรียกร้องที่เพิ่ม “ของบเพิ่มสวัสดิการสุขภาพ/ ขยายสิทธิประกันสุขภาพ. ไม่มีความชัดเจน ในเรื่อง จำนวนเงิน และเงื่อนไข 
• หากร่างงบประมาณไม่ผ่านก่อน 30 ก.ย. (เวลาเที่ยงคืน)  รัฐบาลจะมีเพียงแค่ “งบประมาณชั่วคราว” เงินไม่พอ จะจ่ายให้พนักงานของรัฐในทุกส่วน จำเป้นต้องปิดทำการบางส่วน (Partial Shutdown)

ทำเนียบขาวยืนยัน ตกลงการแยกกิจการ TIK TOK สหรัฐ ออกจากเจ้าขอเดิม (ByteDance) … ปัจจัยบวกต่อ USD กดดันราคาทองคำ

• 22 ก.ย. มีการยืนยันเพิ่มเติมจากทำเนียบขาว ทรัมป จะประกาศรับรอง การแยกกิจการ TIK TOK สหรับ ออกจาก ByteDance โดยกำหนดให้ ByteDance ต้องลดสัดส่วนการถือหุ้นต่ำกว่า 20% และคณะกรรมการบริหาร 7 ที่นั่งจะเป็นชาวอเมริกัน 6 ที่นั่ง เหลือเพียง 1 ที่นั่งให้ ByteDance แต่ไม่มีสิทธิ์ในคณะกรรมการด้านความปลอดภัย Oracle แล้ว กลุ่มนักลงทุนที่เข้าซื้อยังรวมถึง Andreessen Horowitz และ Silver Lake Management โดย Oracle มีบทบาทสำคัญอยู่แล้วในฐานะผู้ให้บริการคลาวด์และจัดเก็บข้อมูลผู้ใช้ในสหรัฐฯ ภายใต้โครงการ Project Texas
• 21 ก.ย. ทำเนียบขาวเผย Tik Tok สหรัฐ จะได้รับการดูแลจากบริษัทยักษ์ใหญ่อย่าง Oracle โดยจะครอง 6 จาก 7 ที่นั่งในคณะกรรมการบอร์ด ของ TikTok สหรัฐ ซึ่ง ByteDance จะครอง 1 ที่นั่ง ก่อการลงนามในไม่อีกกี่วันข้างหน้า
• 19 ก.ย. ทรัมป์ โทรคุยกับ สี จิ้ง ผิง โดยทรัมป์เผย มีความคืบหน้า Tik Tok USAหลังจากที่สภาคองเกรสสหรัฐ สั่งให้ปิด TIK TOK ในสหรัฐ เดือน ม.ค. 2025 ต่างผ่ายต่างเห็นพ้อง จะพบกัน โดยตรงอีกครั้งที่”เกาหลีใต้” รวมกับ การประชุม สุดยอดความร่วมมือ เศรษฐกิจเอเซีย-แปซิฟิก หรือ APEC ในการประชุม ปลายเดือน ต.ค. น้อจากนี้ยังจะหารือต่อ เกี่ยวกับ “ประเด็นการค้า , ยาเสพติด และสงคราม รัสเซีย –ยูเครน”
• ฝั่งจีน ยังคงไม่ยืนยันข้อมูลดังกล่าว กระทรงพาณิชย์จีน ระบุเพียง จุดยืนของจีนในเรื่อง Tik Tok ชัดเจน รัฐบาลจีนเคารพเจรนารมณ์ของผุ้ประกอบการ แต่ยินดีรับบริษัทต่างๆให้มาร่วมการเจรจาตามกฎเกณฑ์ของตลาด เพื่อหาทางออกตามกฎหมาย

ทรัมป์เข้มข้นการเข้าเมือง .. ปัจจัยบวกต่อทองคำ

• 22 ก.ย. ทำเนียบขาวแถลงว่าเพิ่มเติม แพทย์อาจมีสิทธิได้รับการยกเว้นค่าธรรมเนียมการยื่นขอวีซ่า H-1B สำหรับแรงงานทักษะสูง มูลค่า $100,000 ตามนโยบายใหม่ของรัฐบาลทรัมป์ ภายหลังหลายองค์กรการแพทย์รายใหญ่ เตือนถึงความเสี่ยงต่อพื้นที่ชนบทของสหรัฐฯ ที่กำลังประสบปัญหาขาดแคลนบุคลากรทางการแพทย์อยู่แล้ว

• 20 ก.ย. ทรัมป ลงนาม คำสั่งฝ่ายบริหาร เพิ่มการเก็บค่ะรรมเนียม “รายปี” สำหรับ วีซ่า H-1B ปีละ 100,000 USD  (สำหรับคำขอใหม่เท่านั้น ผู้ถือวีซ่านี้หากอยู่นอกประเทศจะไม่เรียกเก็บเพิ่มเติม) เริ่ม 21 ก.ย. 2025 
  -H-1B เป็นวีซ่า”ทำงานชั่วคราว สำหรับแรงงานต่างชาติที่มีทักษะสูง ที่ต้องใช้ความรู้ทางวิชาชีพสูง เช่น วิศวกร ,แพทย์เฉพาะทาง ,นักวิทยาศาสตร์ ,นักวิเคราะห์ข้อมูล, คอมพิวเตอร์ … ซึ่ง ต้องมีปริญญาตรีหรือสูงกว่าในสาขาเกี่ยวข้องกับงาน โดยบริษัทหรือองค์ในสหรัฐ ต้องยื่นขอให้กับพนักงาน
  -ฮ าวเวิร์ต ลุคนิก รมต คลัง ระบุว่า คำสั่งจะมีผลสำหรับการขอวีซ่าใหม่เท่านั้น แต่บริษัทจะต้องจ่ายเงินจำนวนเท่ากันนี้ สำหรับพนักงานแต่ละคน เป็นเวลา หกปี  ซึ่งต้องตัดสินใจว่ บุคคุลนั้นมีค่ามากพอที่จะจ่ายเงิน 100,000 USD ต่อปี  หรือจะจ้างคนอเมริกันแทน
• 20 ก.ย. ทรัมปเปิดตัว “Trump Gold Card” บัตรวีซ่า “มอบสถานะผู้พำนักถาวรในสหรัฐ อยางรวดเร็ว เริ่มต้อน 1 ล้าน USD ต่อ บุคคล และ 2 ล้าน USD ต่อ นิติบุคคล  ซึ่งหากผ่านการตรวจสอบ จะได้ถือบัตร และ ได้ Green Card ภายใต้วีว่า EB-1 หรือ EB-1 สามารถพำนักและใช้สิทธทุกมลรัฐและดินแดนของสหรัฐ
• โพส “สหรัฐต้องปรับปรุงระบบตรวจคนเข้าเมื่อง
• ถึงเวลาที่ชาวอเมริกัน และผุ้เสียภาษีต้องได้รับประโยชน์จากระบบ
• ตรวจคนเข้าเมืองอย่างถูกกฎหมาย ย้ำสร้างรายได้ $100,000 ล้าน
• ในเวลาไม่นาน เพื่อเอาไปใช้ในการลดหนี้สาธรณะ

H4/H1 เทคนิค ราคาทองคำดีดขึ้นต่อเนื่อง ทะลุ Channel Uptrend H4 ขึ้นไป สู่เป้า 3759 ซึ่งเป็นเป้า EXTENSION H4 ได้สำเร็จ หากบริเวณกรอบแนวรับ 3728-3713 รับอยู่มีโอกาสที่ราคาจะดีกกลับขึ้นเหนือกว่า 3759 แต่ระวังถ้อยแถลงเจอโรม พาวเวลล์ในคืนนี้ อาจส่งผลกดดันทองเนื่องจากหน้าที่หลักของ ประธานธนาคารกลางสหรัฐ คือการพยายามรักษาเสถียรภาพ และการแข็งค่าของ USA ให้มากที่สุดเท่าที่จะทำได้ ในขณะที่ H1 ปรากฎสัญญาณ Bearish Divergence ระวังแรงเทขายทางเทคนิค

คำแนะนำ

• หากราคาทองคำย่อตัวลงมา ทดสอบกรอบ 3728-3713 ปิดสถาุนซื้อ (รอสัญญาณซ์็อ) / SL 3708 เพื่อทำกำไรที่ 3732/3737/3742/3747/3752/3757/3762
• นักลงทุนจับตาดูถ้อยแถลงของเจอโรมพาวเวล์ประธานเฟด ในคืนนี้ ระวังอาจมีปัจจัยกดดันราคาทองคำในถ้อยแถลงดังกล่าว

แนวรับ 3712/3685/3663

แนวต้าน 3759/3778/3795

ปฎิทินข่าว 23 ก.ย.2025

บทวิเคราะห์ข่าว

• ติดตาม PMI ภาคบริการและภาคผลิต คืนนี้ หากตัวเลข มากกว่าคาดการณ์ฺ์ ส่งผลบวกต่อ USD แต่จะกดดันราคาทองคำ
• ติดตามถ้อยแถลงของ เจอโรม พาวเวล์ในคืนนี้ อาจเกิดความผันผวนต่อ USD และทองคำ แต่จะเป็นลบกับราคาทองคำ หากส่งสัญญาณไม่รีบปรับขึ้นดอกเบี้ย ตามที่ มิแรนเสนอ