ベンジャミン・グラハムは誰ですか？投資の父の経歴とバリュー投資の考え方を紹介します。
8 ส.ค. 2025

ベンジャミン・グラハムは誰ですか？

ベンジャミン・グレアム（Benjamin Graham）は、普通の投資家にとどまらず、価値投資を重視する投資の父であり、現在世界で最も富裕な人物の一人であるウォーレン・バフェットに大きな影響を与えました。

1894年にイギリスのロンドンで生まれ、幼少期にアメリカ合衆国のニューヨークに移住しました。彼は経済的困難に直面した家族で育ち、それが彼を深くリッチになることを学ぶ動力に変えました。

生活と教育の出発点

家族が崩壊した後も、グレイハムは諦めずに努力し、若いうちにコロンビア大学に合格し、トップの成績で卒業しました。

それから、彼は金融業界に足を踏み入れ、ウォールストリートの証券アナリストとして成功を収めた。それは彼が投資に関する考えを広めた舞台であった。

ウォルストリートへの道

グレハムは金融機関で働き、自己を株式アナリストに育てました。彼は株を単なる "紙切れ" や "ボード上の数字" として見ておらず、すべての株は "実際のビジネスオーナー" であると考えています。

彼を際立たせるものは、論理的思考の方法、財務分析への強い関心、そして投資家の行動に対する心理学的視点です。

経済危機と得られた教訓

1929–1932年、アメリカ合衆国は大恐慌時代に突入しました。グレート・デプレッションとして知られるこの時期、ジョージ・ハーバード氏は多くの財産を失いましたが、その経験から大きな教訓を得て、それをより大きな概念に発展させました。

彼は投資家が投資において「安全マージン」と呼ばれるものを持つべきだと要約しました - バリュー投資の核心になった考え方。

知的投資家

1949年、グレハムは『The Intelligent Investor』という本を書き、これは史上最も売れた投資に関するクラシックな本となりました。

この本では、投資家に財務的な規律を持つこと、リスクを理解すること、感情的な決断を避けることを教えています。

ウォーレン・バフェットはこの本を「これまで書かれた中で最高の投資に関する本」と評価しています。

セキュリティ分析：新時代の投資ガイドブック

The Intelligent Investor の前に、グレアムとデビッド・ドッドは、株式分析として画期的な業績を残した書籍である『Security Analysis』を共同執筆した。これは、企業価値を評価するために会計情報を使用した体系的な株式分析の先駆的な業績である。

この本は株式分析の世界を永遠に変えました。

価値投資の考え方

バリュー投資は、実際の価値よりも低い株に投資することであり、事業の基本に基づいて収入、利益、安定性、将来性などを考慮しています。

この原則はシンプルでありながら、強力であり、市場の変化に対して長期間耐える方針である。

Margin of Safety とは何ですか、そしてなぜ重要なのですか。

グレハムは、投資家が市場価値と同等の株を買うべきではなく、実際の価値よりもはるかに低い価格で買うべきだと教えています。これにより、分析が間違っていた場合に備えて、「安全マージン」を確保することができます。

これは投資家たちの間で大変人気のある「安全マージン」の原則です。

グレハムの株式分析原則

ベンジャミン・グレハムは、"事実と数字"に焦点を当てた株式分析の原則を採用しています。感情や噂話ではなく、財務報告書、バランスシート、損益計算書、さまざまな財務比率を重視しています。

株価収益率 (Price to Earnings)
P/B比率（株価純資産倍率）
現在比率
負債対資本比率

彼は、「グッド・ストック」は基盤がしっかりしており、実質価値よりも価格が安い株であると信じています。

ウォーレン・バフェット、ベンジャミン・グラハムの弟子

グレイハムは、作家やアナリストにとどまらず、コロンビア・ビジネス・スクールの教授でもあり、そこで彼は世界一の投資家の一人であるウォーレン・バフェットと出会った。

バフェットは以前、「私は『The Intelligent Investor』を読んで、それが私の人生を変えた」と述べました。

投資の原則：ベンジャミン・グレアムからの10の法則

ビジネスに投資することは、単に株式ではありません。
不要避免不必要的风险。
いつも安全マージンを使用してください。
贪心な欲に従ってはいけません。
分析を重点的に行うこと、利益を追求することではありません。
実際の価値よりも低い株を探しています。
群れに従って投資しない
長期保有株
波風に驚かないでください。
理性で投資する、感情ではない。

グレハムの株式の例。

例えば、財務が安定している公益事業団体や銀行の株価が会計価値より低く、定期的に配当を支払う場合、それはバリューインベスティングのギャングハムの方針に該当すると考えられる。

2025年の株式市場におけるベンジャミン・グラハム

技術が世界をどこまでも変えていく中、グレイハム思考法は「静寂」を保ち続け、特に価格操作やソーシャルメディアのトレンドに振り回されない投資家にとって重要です。

ビジネスアナリストの基本原則を遵守することは、情報の過剰供給期においてリスクを十分に軽減するための有力な手段である。

グレイハムの考え方に関する批判と異議

一部の新興投資家は、テスラ、アマゾン、またはメタなど急成長しているテクノロジー企業には、古典的なグレハム的アプローチが適していないと信じています。しかし、多くの人々は、グレハムの原則は「考え方」であり、「死ぬべき法則」ではないと反論しています。

価値重視投資を始める方法：グレイハムスタイル

基本的な財務諸表
基本的な指標を使用して価値を評価します。
安全マージンを持つ株を選択します。
トレンドに追随せず
投資を長期的に考える

金融業界へのグレハム法の影響

ベンジャミン・グレハムは、投資方法だけでなく、世界中のアナリストの考え方も変えました。彼は感情よりも深い情報を投資に活かすことに取り組んでいます。

テクノロジーとスタートアップ時代のグレハムの考え。

株式市場のトップは、伝統的なグレアム方法には従わないかもしれませんが、真の価値を見つける考え方はこれらのビジネスにも適用できます。成長潜在性の評価、市場分析、および革新など、他の手法を使用しています。

ベンジャミン・グラハムのインスピレーションの名言

投資家の主な問題、そして彼の最悪の敵はおそらく彼自身である。

「投資家たちの最大の問題—そして彼らの最も悪質な敵—は彼ら自身であることがよくある」.

「短期間では市場は投票機ですが、長期間では計量機です。」

短期的には、市場は投票機のようだが、長期的にはそれは計量器である。

新規投資家へのゲーリー・ヘムのアドバイス

急ぐな
自己を投資する前に知る
待ち時間を恐れないでください。
理解に投資する。
財務規律

要約：ベンジャミン・グラハムは誰ですか？

ベンジャミン・グレハムは、賢明な投資、財務的規律、システマティックな分析能力の象徴です。

彼の方針は、世界中の投資家に光を与え続けており、数十年も経過しています。彼は"投資の方法"だけでなく、私たちに"投資家のように考える"ことを教えてくれました。

Benzamin Graham に関するFAQ。

ベンジャミン・グレハムは誰ですか？
ベンジャミン・グレアムは、投資家、経済学者、そして「バリュー投資」として知られる育成者である。

ベンジャミン・グレイハムは何で有名ですか？
彼は、『The Intelligent Investor』や『Security Analysis』といった書籍で名声を得ており、これらは世界で最も偉大な投資思想の教科書となっています。

グレハムの原則は何ですか？
ビジネスの基本的な要因と株価が実際の価値よりも低くなったときに投資し、安全マージンの考え方を適用します。

バリュー投資は今も有効ですか？
まだ利用可能、特に不安定な市場環境で、安定性を重視しリスクを低減する方針です。

何冊のグレイハムの本が先に読むべきですか？
The Intelligent Investor は新規投資家向けであり、Security Analysis は上級投資家向けです。

グレーハムとバッファードの関係はどのようにしていますか？
ウォーレン・バフェットはバークシャー・ハサウェイの弟子であり、彼の投資哲学を一生涯にわたって守っています。

ベンジャミン・グラハムは誰ですか？投資の父の経歴とバリュー投資の考え方を紹介します。
8 ส.ค. 2025